A Nubank ismét erős negyedéves teljesítményt mutatott fel: a bevételek emelkedtek, a jövedelmezőség tovább javult, a felhasználók aktivitása pedig továbbra is kimagasló.
Erős számok, óvatos piaci fogadtatás
A legfrissebb gyorsjelentés szerint a Nubank sikertörténete tovább folytatódik. A latin-amerikai digitális bankóriás a harmadik negyedévben szinte minden kulcsmutatóban túlteljesítette az előrejelzéseket. Anyavállalata, a Nu Holdings, részvényenként 17 centes eredményt ért el, ami felülmúlta az elemzők által várt 15 centet. A bevétel 4,17 milliárd dollárra emelkedett, meghaladva a 3,96 milliárdos konszenzust. Éves alapon még látványosabb a növekedés: az EPS 54 százalékkal, a bevétel pedig 41 százalékkal haladta meg az előző év azonos időszakát.
A kiváló számok ellenére a piac reakciója visszafogott maradt. A gyorsjelentés után a részvény mindössze mérsékelt emelkedést produkált, amelyet elsősorban a kedvezőtlen általános piaci hangulat fogott vissza. A legtöbb befektető a jelentés napján inkább eladói oldalon állt, így az árfolyammozgást sokkal inkább a környezet, semmint a vállalat teljesítménye magyarázta.
A Nubank egyre jobban pörgő „flywheel” modellje
A vállalat növekedésének középpontjában a „flywheel” stratégia áll, amely a kiváló ügyfélélményre alapozva egyszerre célozza az ügyfélszám növelését, az egy ügyfélre jutó bevétel emelését és a működési költségek csökkentését.
A modell hatékonyságát ezúttal is meggyőző adatok támasztják alá. A Nubank már 127 millió aktív ügyfelet szolgál ki, ami éves szinten 17 százalékos bővülést jelent. Az aktivitási ráta elérte a 83 százalékot, ami a digitális bankok körében kiemelkedően magas. A vállalat nem csupán új ügyfeleket vonz, hanem meglévő ügyfeleit is hatékonyan monetizálja: az egy aktív felhasználóra jutó bevétel 13 dollárra nőtt, egy év alatt 2 dolláros emelkedéssel. A hitelállomány devizahatásoktól tisztítva 42 százalékkal bővült, miközben a betétek összege 34 százalékkal nőtt, szilárd alapot biztosítva a további hitelezéshez. A 46 százalékos hitel/betét arány kifejezetten konzervatív és egészséges struktúrára utal.
Ennek eredményeként a Nu Holdings saját tőke arányos megtérülése (ROE) elérte a 31 százalékot, nettó nyeresége pedig 783 millió dollárra emelkedett.
Hogyan látják az elemzők?
A fő kérdés az, hogy a részvény képes lesz-e áttörni a korábbi történelmi csúcs, a 16,50–17 dollár körüli ellenállási zónát. A nyár folyamán ez a szint kétszer is komoly eladói nyomást váltott ki, azonban a jelenlegi fundamentumok erősebbek, mint korábban.
A MarketBeat által összegzett elemzői célárak átlaga 17,33 dollár, ami a gyorsjelentés napján érvényes záróárhoz viszonyítva mintegy 11 százalékos felértékelődési potenciált jelent. Amennyiben a gyorsjelentést követő kommentárok tovább erősítik a pozitív narratívát, az új lendületet adhat az árfolyamnak.
A következő hetekben várhatóan a kereskedési volumen lesz a döntő tényező. Ahhoz, hogy a részvény fenntarthatóan új csúcsra jusson, érezhetően nagyobb vevői aktivitásra lesz szükség.
(Forrás: fintech.hu)
(Borítókép: Depositphotos)
Szólj hozzá