Ami néhány éve még bizonytalan és kockázatos próbálkozásnak tűnt, mára szabályozott és intézményesített valósággá vált: a kontinens vezető pénzintézetei – élükön az UniCredit-tel – sorra jelentik be kriptovalutákhoz kapcsolódó szolgáltatásaikat. Ezt a trendet nagyban segíti az Európai Unió új szabályozási keretrendszere, a MiCA (Markets in Crypto-Assets), amely júliustól uniós szinten hatályba lépett.
UniCredit: első lépések a digitális eszközök piacán
Az olasz központú UniCredit komoly belépőt választott a kriptoszektorba. Egy belső dokumentum szerint a bank strukturált befektetési terméket indít, amely kapcsolatban áll a BlackRock által létrehozott bitcoin ETF-fel.
Ez a konstrukció egy ötéves, amerikai dollárban denominált tanúsítvány, amely a BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) teljesítményét követi. A termék tőkevédett, vagyis a befektetők a futamidő végén legalább az eredetileg befektetett összeget biztosan visszakapják.
Bár ez a lehetőség kifejezetten professzionális ügyfeleknek szól, egyértelműen jelzi, hogy az UniCredit már nem kívülállóként szemléli a kriptoeszközök piacát, hanem stratégiai területként tekint rá.
Röviden az ETF-ekről
Az ETF-ek (Exchange Traded Fund) tőzsdén kereskedett alapok, amelyek egy adott eszközcsoport – például részvények, kötvények, nyersanyagok vagy kriptovaluták – árfolyamát követik. Ezek az alapok úgy viselkednek, mint a részvények: a tőzsdén vásárolhatók és eladhatók, jellemzően alacsony költségek mellett. A bitcoin spot ETF-ek közvetlenül a BTC árfolyamát követik, mögöttük ténylegesen megvásárolt és tárolt bitcoin áll, nem származtatott termék.
Ezáltal olyan befektetők számára is hozzáférhetővé válik a kriptopiac, akik nem szeretnének digitális tárcát kezelni vagy technikai akadályokat leküzdeni. A BlackRock IBIT ETF ebbe a kategóriába tartozik, és mára a világ legnagyobb eszközállománnyal rendelkező kriptoalapjává vált.
BlackRock IBIT – globális siker
A BlackRock 2024 márciusában indította el európai bitcoin spot ETF-jét, amely az „IB1T” ticker alatt érhető el a párizsi Euronexten és a német Xetra tőzsdén, míg az amszterdami Euronexten „BTCN” néven szerepel. Amerikai megfelelője, az IBIT már több mint 73 milliárd dolláros kezelt vagyonnal rendelkezik, ezzel a valaha volt legsikeresebb kriptoalap lett.
A BlackRock eredményei és az UniCredit csatlakozása azt mutatják, hogy a kriptoeszközök világa már nem csak startupok és technológiai cégek terepe – a tradicionális pénzügyi szektor is egyre inkább részesévé kíván válni ennek a piacnak.
Németországban is mozgásban a piac
A német Deutsche Bank is előrelépést tett: 2026-tól intézményi ügyfelek számára kínál majd kriptotárolási szolgáltatásokat. Vizsgálják továbbá a stablecoin-kibocsátás és a blokkláncalapú fizetési rendszerek bevezetésének lehetőségét, a MiCA irányelvei szerint.
Ezzel párhuzamosan a Sparkassen-Finanzgruppe – amely több mint 50 millió német ügyfelet szolgál ki – saját kriptokereskedési platformot indítana 2026 nyarán. A szolgáltatás lehetővé tenné a bitcoin (BTC) és ether (ETH) kereskedését lakossági ügyfelek számára.
Francia és spanyol fejlemények
Franciaországban a Société Générale leányvállalata, az SG-FORGE még ebben a hónapban elindítja az USD CoinVertible nevű, dollárhoz kötött stablecoinját. Ezzel párhuzamosan a német Deutsche Börse leányvállalata, a Clearstream már el is indította bitcoin- és ether-letétkezelési szolgáltatásait intézményi ügyfelek számára.
A spanyol BBVA, amely korábban óvatosan állt a kriptovalutákhoz, most már javasolja tehetős ügyfeleinek, hogy portfóliójuk 3–7 százalékát kriptoeszközökbe, például bitcoinba és etherbe fektessék. Emellett hivatalos engedélyt kapott saját kriptokereskedési szolgáltatásának bevezetésére is.
Lehetőségek és veszélyek
A MiCA rendelet egységes szabályozási keretet ad az EU-ban a kriptoeszközökre, lehetővé téve a bankok számára, hogy szabályozott módon kínáljanak ilyen jellegű szolgáltatásokat. Ugyanakkor a belépés a digitális eszközök piacára nem mentes a kockázatoktól.
Lehetőségek
- Új bevételi forrásokat jelenthetnek a kriptós szolgáltatások, például a letétkezelés, kereskedés vagy tanácsadás.
- Növelhető az ügyfélbázis, különösen a digitálisan nyitott fiatalabb generáció körében.
- A blokklánc-technológia alkalmazása javíthatja a működési hatékonyságot és ösztönözheti az innovációt.
Kockázatok
- A kriptovaluták árfolyamának ingadozása reputációs kockázatot jelent a bankok számára, különösen, ha az ügyfelek jelentős veszteségeket szenvednek el.
- Az Európai Központi Bank (EKB) aggodalma továbbra is fennáll: elnöke, Fabio Panetta szerint a banki kriptoszolgáltatások komoly reputációs kitettséget hordozhatnak.
- A bankoknak szigorú megfelelési elvárásoknak kell eleget tenniük – például azonosítási, pénzmosás-ellenes és tőkemegfelelési szabályoknak.
- Új technológiai kihívások merülnek fel, különösen a kiberbiztonság és adatvédelem terén.
A digitális fordulat elindult
Az UniCredit példája csak a kezdet: világossá vált, hogy a kriptoeszközök hosszú távon is velünk maradnak, és a legnagyobb pénzintézetek már nem kívülről figyelik a szektort, hanem aktív szereplőként kívánnak benne részt venni. A jövő kulcskérdése az lesz, hogy a tradicionális bankvilág és a digitális pénzügyi ökoszisztéma hogyan tud szabályozott és biztonságos módon összefonódni. Aki nem csatlakozik időben, könnyen versenyhátrányba kerülhet.
(Forrás: fintech.hu)
(Címlapkép: depositphotos)
Szólj hozzá