A cégvezetők számára egyre nehezebb a pénzügyek kezelése, mivel a külső kihívások és a beruházások csökkenése miatt sok esetben indokolt a költségcsökkentés. Ezért a készpénzkezelési stratégiák kidolgozása és azok felülvizsgálata minden vállalkozás számára létfontosságúvá vált, függetlenül a vállalat méretétől.
A gazdasági helyzetet a továbbra is magas, de csökkenő infláció határozza meg. A magas kamatok csökkentik a beruházásokat és a fogyasztást, ami miatt a startupok egyre nehezebben tudnak új tőkét bevonni. Ebben a helyzetben elengedhetetlen a meglévő tőke körültekintő kezelése, amely magában foglalja a források megőrzését és lehetőség szerinti növelését, hogy támogathassák az innovatív termékek és szolgáltatások fejlesztését, valamint a vásárlói bázis bővítését.
A pénzügyi vezetőknek át kell gondolniuk pénzkezelési stratégiáikat, hogy azok megfeleljenek a jelenlegi gazdasági realitásoknak. Mivel az új tőke bevonása egyre nehezebb feladat, a működő tőkében lekötött források minél nagyobb hányadának felszabadítása kiemelt prioritássá vált, lehetővé téve a pénzpiacon való hozamszerzést. Ezzel jelentős mértékben növelhető a vállalat pénzügyi stabilitása.
Warren Buffett híres megjegyzése, miszerint „a dagály elvonultával kiderül, ki úszott meztelenül”, pontosan rávilágít arra, hogy a magas kamatok egyes fenntarthatatlan üzleti modellek gyengeségeit is feltárják. Most, hogy az olcsó pénz időszaka véget ér, érdemes a tőke megőrzésére összpontosítani, és a hozamok maximalizálása helyett a kockázat minimalizálására törekedni. A kockázatok csökkentésének leghatékonyabb módja, ha elkerüljük a kockázatot, de ha ez elkerülhetetlen, a diverzifikáció fontos eszköz a pénzügyi stabilitás biztosításában.
Kockázatok a vállalatok számára
Devizakockázat: A devizakockázat elkerülésének legbiztosabb módja, ha a vállalat kerüli a devizaalapú tranzakciókat. Ha a bevételek és kiadások túlnyomórészt euróban történnek, érdemes a likviditási tartalékokat euróban tartani. Bár az USA-dollár sok esetben menekülővalutaként funkcionálhat, az árfolyam-ingadozások komoly kockázatot jelentenek.
Kamatkockázat: Hosszú lejáratú eszközök esetén a kamatlábak emelkedése jelentős veszteségeket okozhat, ahogyan azt a Silicon Valley Bank esetében tapasztalták. A tőke megőrzésének érdekében célszerű a pénzt rövid lejáratú eszközökbe fektetni.
Likviditási kockázat: A lekötött betétek vonzó hozamokat kínálhatnak, de a pénz zárolása miatt kockázatosak. A vállalatoknak tisztában kell lenniük a napi tőkemozgással, hogy szükség esetén ne szenvedjenek el anyagi veszteséget.
Hitelkockázat: Ez a kockázat gyakorlatilag elkerülhetetlen, de diverzifikálással kezelhető. A nem adósság-instrumentumokkal kapcsolatos kockázatokat is érdemes figyelembe venni, mivel a banki pénzeszközök is kockázatot hordoznak.
Diverzifikáció, mint megoldás
Egy vállalat portfóliója nem feltétlenül igényli a világ legjobban teljesítő részvényeit ahhoz, hogy sikeres legyen; elég, ha néhány diverzifikált eszközosztályból áll, amelyek minimalizálják a kockázatokat anélkül, hogy lemondanának a megfelelő hozamokról.
- Kötvényalapú ETF: Ezek a tőzsdén kereskedett alapok diverzifikált kötvényportfóliókat kínálnak, biztosítva a kibocsátók és szektorok közötti megoszlást. A kötvényalapú ETF-ek a kötvények folyamatos vásárlásával és eladásával aktívan kezelik a portfóliót, így alkalmasak a likviditás kezelésére.
- Pénzpiaci alapok: A pénzpiaci alapok olyan kötvényportfóliókat tartalmaznak, amelyek rövid lejáratú és magas hitelminőségű eszközöket foglalnak magukban. Ezek az alapok nagy fokú likviditást biztosítanak, mivel naponta visszaválthatók.
A diverzifikált eszközosztályok biztonságot nyújtanak a cégek pénzügyi forrásai számára, miközben lehetőséget adnak a hozamtermelésre, különösen a jelenlegi magas kamatkörnyezetben. Fontos, hogy a döntéshozók figyeljenek a portfóliójuk sokszínűségére és a mögöttes eszközök kockázataira.
A pénzügyi igazgatóknak kulcsszerepe van a vállalat fenntarthatóságának és növekedésének elősegítésében, ami stabil pénzgazdálkodást igényel a sikeres üzleti modellek támogatásához. A cégvezetőknek figyelembe kell venniük, hogy a pénzügyi irányelvek nem csupán a profit maximalizálásáról szólnak, hanem a hosszú távú stabilitás és növekedés biztosításáról is.
(Forrás: fintech.hu)
(Borítókép: Depositphotos)
Szólj hozzá